债券公募发行

⑴ 公司债券的发行方式有几种

核心提来示：公司债券的发行方式与股源票的发行方式相同，根据购买人的不同，发行人可选择公募发行和私募发行；根据销售人不同，发行人可选择直接发行和间接发行。 公募发行是以公众作为认购对象而发行债券的方法。发行人有较大的

⑵ 债券是怎么发行的

债券发行概述
债券发行是发行人以借贷资金为目的,依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为,债券发行是证券发行的重要形式之一。是以债券形式筹措资金的行为过程通过这一过程,发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手中。

债券发行条件
债券发行的条件指债券发行者发行债券筹集资金时所必须考虑的有关因素，具体包括发行额、面值、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、有无担保等，由于公司债券通常是以发行条件进行分类的，所以，确定发行条件的同时也就确定了所发行债券的种类。
债券的发行者在发行前必须按照规定向债券管理部门提出申报书；政府债券的发行则须经过国家预算审查批准机关(如国会)的批准。发行者在申报书中所申明的各项条款和规定,就是债券的发行条件其主要内容有：拟发行债券数量、发行价格、偿还期限、票面利率、利息支付方式、有无担保等等。债券的发行条件决定着债券的收益性、流动性和安全性，直接影响着发行者筹资成本的高低和投资者投资收益的多寡。对投资者来说，最为重要的发行条件是债券的票面利率、偿还期限和发行价格因为它们决定着债券的投资价值,所以被称为债券发行的三大基本条件而对发行者来说,除上述条件外，债券的发行数量也是比较重要的，因为它直接影响筹资规模。如果发行数量过多，就会造成销售困难，甚至影响发行者的信誉以及日后债券的转让价格。

债券发行方式
按照债券的发行对象，可分为私募发行和公募发行两种方式。私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券，一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象，不对所有的投资者公开出售。具体发行对象有两类：一类是机构投资者，如大的金融机构或是与发行者有密切业务往来的企业等；另一类是个人投资者，如发行单位自己的职工，或是使用发行单位产品的用户等。私募发行一般多采取直接销售的方式，不经过证券发行中介机构,不必向证券管理机关办理发行注册手续,可以节省承销费用和注册费用，手续比较简便。但是私募债券不能公开上市，流动性差，利率比公募债券高，发行数额一般不大。
公募发行是指公开向广泛不特定的投资者发行债券。公募债券发行者必须向证券管理机关办理发行注册手续。由于发行数额一般较大，通常要委托证券公司等中介机构承销。公募债券信用度高，可以上市转让，因而发行利率一般比私募债券利率为低。公募债券采取间接销售的具体方式又可分为三种：①代销。发行者和承销者签订协议，由承销者代为向社会销售债券。承销者按规定的发行条件尽力推销，如果在约定期限内未能按照原定发行数额全部销售出去，债券剩余部分可退还给发行者，承销者不承担发行风险。采用代销方式发行债券，手续费一般较低。②余额包销。承销者按照规定的发行数额和发行条件，代为向社会推销债券，在约定期限内推销债券如果有剩余，须由承销者负责认购。采用这种方式销售债券,承销者承担部分发行风险,能够保证发行者筹资计划的实现，但承销费用高于代销费用。③全额包销。首先由承销者按照约定条件将债券全部承购下来，并且立即向发行者支付全部债券价款，然后再由承销者向投资者分次推销。采用全额包销方式销售债券，承销者承担了全部发行风险，可以保证发行者及时筹集到所需要的资金，因而包销费用也较余额包销费用为高。
西方国家以公募方式发行国家债券一般采取招标投标的办法进行投标又分竞争性投标和非竞争性投标竞争性投标是先由投资者(大多是投资银行和大证券商)主动投标，然后由政府按照投资者自报的价格和利率，或是从高价开始,或是从低利开始,依次确定中标者名单和配额,直到完成预定发行额为止。非竞争性投标,是政府预先规定债券的发行利率和价格，由投资者申请购买数量，政府按照投资者认购的时间顺序，确定他们各自的认购数额，直到完成预定发行额为止。
按照债券的实际发行价格和票面价格的异同，债券的发行可分平价发行、溢价发行和折价发行。①平价发行，指债券的发行价格和票面额相等，因而发行收入的数额和将来还本数额也相等。前提是债券发行利率和市场利率相同，这在西方国家比较少见。②溢价发行，指债券的发行价格高于票面额，以后偿还本金时仍按票面额偿还。只有在债券票面利率高于市场利率的条件下才能采用这种方式发行。③折价发行，指债券发行价格低于债券票面额，而偿还时却要按票面额偿还本金。折价发行是因为规定的票面利率低于市场利率。

⑶ 债券的发行方式

(1)平价发行，即淡券发行价格与票面名义价值相同.(2)溢价发行，即发行价格高于债券的名义价值.(3)折价发行，即发行价格低于债券的票面面值.

⑷ 债券公募发行的优点是什么

债券公募发行是指承销商接受发行的债券，向社会上不指定的广泛投资者进行募集的方式内。公募有直接公募与间接容公募之分。发行人不通过中介机构，直接向众多投资者公开募集发行债券即为直接公募，而发行人通过中介机构代为向不特定投资者发行债券的方式，即为间接公募。发行者一般有较高的信誉，而发行公募债券又有助于提高发行者的信用度。公募债券信用度高，可以上市转让，因而发行利率一般比私募债券利率为低。

⑸ 公募债券和私募债券的区别

你好，公募债券和私募债券得区别：
一、公募债主要是在证券市场上向广大内投资者直接销售，投资者可容以为金融机构，也可以是个人及其他投资者;私募债是债券发行主体直接把债券卖给少数投资者，少数投资者都是机构投资者。
二、由于公募债和私募债最后投资者不同，公募者以不特定的多数投资者为对象，其债券发行量可以是巨额的; 私募者以特定的少数机构投资者为对象，因此其发行量必须视机构投资者的资金实力而定，一般说来，债券发行量受较大的限制。
三、从保护广大投资者利益出发，公募债的发行必须取得债券评级机构相应等级的评定方可上市，私募债认购对象是少数有证券分析实力的金融机构，其无需借助评级机构审定发行债券主体的等级，完全有能力凭借机构力量，决定认购与否。
四、公募债为上市债券，私募债一般不上市。
五、公募债的社会影响面较广，易为债券市场上广大投资者熟悉，私募债影响面较窄，仅为认购债券的几家投资机构。

⑹ 公募债券和私募债券有什么区别

公募债券是私募债券的对称。公司向社会公开发行的债券。公募债券可以通过中介机构包销或代销。包销是指由承销人在约定的时间内将债券全部销售完，未售完部分由承销人自行认购;代销是由代销人尽力销售，但销售人并不保证将债券全部售完，到约定期满时，代销人将未售出的债券退回发行人。发行公募债券时必须做到：遵循信息公开制度，以保证投资者的利益;得到有关部门(如证券交易委员会)的批准;经过公认的资信评级机构评定资信级别，资信级别不同，债券的发行条件也不同。在欧洲，公募债券与私募债券的区别不明显，但在美国和日本则不然。在美国，发行公募债券时，必须根据《1933年证券法》向证券委员会呈报登记。在日本，发行公募债券时，必须根据证券交易法提交有价证券呈报书。发行以后，每逢统计年度，提交证券报告书，向证券持有者提供有关有价证券情报资料，以保护投资者的利益。此外，日本证券法还规定，凡投资者超过50人的债券为公募债券，反之则为私募债券。发行公募债券有助于提高发行人的知名度。
私募债券(Private Placement Bond)债券按发行方式分类，可分为公募债券和私募债券。 私募债券是指向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券，其发行和转让均有一定的局限性。私募债券的发行手续简单，一般不能在证券市场上交易。公募债券与私募债券在欧洲市场上区分并不明显，可是在美国与日本的债券市场上，这种区分是很严格的，并且也是非常重要的。
应答时间：2020-12-01，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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⑺ 公募债券的发行

公开发行则通过高风险债券市场进行。在公开发行过程中，投资银行提供自始至回终的服务。担任答承销商的投资银行同时又是管理层收购的策划者和发起人。在公开发行下，投资银行在公开市场上是做市商，使债券流通性较私募大大提高，公募夹层债券购买者的风险因债券流通性的创造而较私募夹层债券购买者承担的风险为小，因此，发行者不必以赠送股权为诱惑。公募夹层债券的发行价和利率视实际发售日的市场条件如市场利率而定，这对管理层收购者不利，因为在收购交易期间到债券公开发售日之间市场利率有变动的可能。作为公募夹层债券的承销商，投资银行承销毛利大约为发行总额的3.5%，承销佣金丰厚，但它要提供足够的服务，甚至作出充任债券上市后做市商这一承诺。