可转债和可赎回债券

Ⅰ 可转债强制赎回和自己转股有什么区别什么是回售

由于可转债的转股价都是事先确定好的，而正股的股价并非一成不变，为了维护发行人的利益，可转债一般都有强制赎回条款。另外在转股期内，转债持有者是可以跟随自己的意愿进行转股的，但是在可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的120%（含120%），公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。可转债回售是为投资者提供的一项安全性保障，是发行可转债时的一个附加的条款。当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，持有人必定不会执行转换权利，此时投资人依据一定的条件可以要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。为了降低投资风险吸引更多的投资者，发行公司通常设置该条款。它在一定程度上保护了投资者的利益，是投资者向发行公司转移风险的一种方式。回售实质上是一种卖权，是赋予投资者的一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。
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Ⅱ 可转换债券和公司债券有什么区别

相同之处：可转抄换债券和可赎回债券都是债券，除了前者的“可转化”，后者的“可赎回”之外，它们的其他性质与普通债券完全相同；它们都具有债券属性和期权属性。
不同之处：可转换债券可转化成股票，投资者可选择按预定价格将手中持有的债券转换成一定数量的股票；而可赎回债券永远都只能是债券。
主体不同，可转换债券是赋予投资者一种选择权，任何公司都不得强制投资者进行转换；可赎回债券的投资者可提前兑付债券，发行人也可提前召回债券。
时间不同，可转换债券是指债券持有者可在一定时期内，将债券兑换成预定数目的公司股票的债券，可赎回债券规定可赎回条款通常在债券发行几年之后才开始生效（一般五年）。

Ⅲ 可转债赎回和回售有什么区别

简单点说

赎回是公司行为，达到规定条件，发行人可以赎回债券

回售是投资人行为，达到规定的条件，投资人有权把债券卖给发行人

Ⅳ 什么是可转换公司债券的赎回和回售请说明其危害和好处，说的实际店，谢谢

你好，可转换债券，又简称可转债，是我国上市公司目前最常见的混合融资方式，是一种混合型证券，是公司普通债券和证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息，获得固定收益。
可转换债券的两种基本类型
不可分离的可转换债券，是股权与债券不可分离的可转换债券，债券持有人只能按照债券面额和约定的转股价格，在规定的期限内完成债券与公司股票的转换。
可分离交易可转换债券，是认股权和公司债券可以分离的可转换债券，其发行时附有认股权证，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通和交易。
可转换债券的投融资价值
对于投资者来说，可转换债券的持有人具有在未来以一定的价格购买股票的权利，在可转换债券进入转股期后，如果公司的股价较高，投资者可以选择将可转换债券转换为公司股票，获得股价上升的收益；如果公司股价较低，投资者可与选择不转换债券，通过在二级市场交易债券获得溢价收益或者持有至债券到期时获得债券投资的固定收益。同时，可转换债券的债权性也确保了发行人在清算的时候其求偿权的优先级高于股票。
对于发行人来说，可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，可以有效降低公司的融资成本。如果投资者在转股期选择将债券转换为普通股票，公司无需另外支付费用，相较于其他权益融资方式也节约了成本。可转换债券将债务性融资和权益性融资功能相结合，使发行人在融资方式、融资性质和融资时间上更具有灵活性。
可转换债券投融资双方的主要风险
对于投资者来说，其主要面临的是经济环境所导致的系统性风险以及发行人经营状况、信用风险等非系统性风险。另外，由于可转换债券的转换性，其标的公司的股价波动也有可能对债券价格造成波动。
对于发行人来说，其所面临的主要为财务压力，可由两种情况所导致。第一种情况，如果转换期内公司股价低迷，持有人不选择将债券转换为股票，债券到期时公司还本付息所造成的财务压力；另一种情况，如果可转换债券设有回售条款，公司股价又低迷，投资者集中将债券回售给发行人所造成的财务压力。

Ⅳ 可转换债券的赎回规则有哪些

1.发行人每年可按约定条件行使一次赎回权
2.每年首次满足赎回条件时，发行人可赎回部分或全部未转股的可转换公司债券
3.若首次不实施赎回的，当年不应再行使赎回权

Ⅵ 可转换债券的赎回程序是什么

可转换债的赎回程序是：
1.赎回条件满足时，发行人可以全部或按一定比例赎回未转换为股版份的可权转换公司债券，也可以不行使赎回权
2.当可转换公司债券赎回条件满足、发行人刊登公告行使赎回权时，交易所于赎回日停止该债券的交易和转股
3.发行人根据停止交易后登记在册的债券数量，于赎回日后三个交易日内将赎回债券所需的资金划入交易所指定的资金帐户
4.交易所于赎回日后第四个交易日将资金划入券商清算头寸帐户，同时记减投资者相应的可转换公司债券
5.各券商于赎回日后第五个交易日将兑付款划入投资者开设的资金或保证金帐户
6.未赎回的可转换公司债券，于赎回日后下一个交易日恢复交易和转股

Ⅶ 公司赎回可转债,怎么理解

可转债是一种公司债，持有人有权在规定期限内按事先确定的转换价格将其转换成发债公司的普通股股票。它是满足资本市场筹资人动态化的资金需求和投资人追求利益最大化风险最小化的有效载体。

从性质上看，可转债实际上是—个债券和—个转股看涨期权的混合体，因此它具有两个基本属性，即债券性和期权性。对于发行人来说，可转债票面利率水平较低，公司财务费用支出较少；而可转债转换为股票受到诸如时间、股价以及市场预期等多因素的影响，利用可转债融资对减缓发行人因股本扩张而带来的股本收益下降和股东控制权稀释等具有明显作用。对于投资人来说，可转债的债券性保护了投资本金的安全，期权性又保证了股票价格上涨时可转债的持有者可以同步分享收益。(主力资金异动，同步跟踪我的财富…)

可转债的两个附加属性是发行人赎回性和投资者回售性，是两种具有强制性的到期前偿还方式，缩短了可转换债券期限。赎回是指发行人在一定时间和条件下可以提前赎回未到期的可转债，它更多地考虑了发行人如何避免利率下调的风险、还本压力和财务风险，限制了投资人在股票牛市和市场利率下调时的潜在收益。从本质上看，这只是发行人加速可转债持有人转股的一个手段。回售即投资人在指定日期以事先约定的面值的—定溢价卖回给发行人，它赋予了投资者在特定情况下有一定的选择权。

Ⅷ 可转换债券和可赎回债券有什么区别,各自赋予哪一方权利

可转换债券赋予投资者额外权力，可将债转为股。可赎回债券赋予融资者额专外权力，可提前还款属赎回债券。

可转换债券和可赎回债券区别如下：

1、意思不同

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

可赎回债券亦称可买回债券，是指发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回的债券，可视为是债券与看涨期权的结合体。

2、权利不同

可转换债券赋予投资者额外权力，可将债转为股，所以发行价格会高于同等条件的普通债券；可赎回债券赋予融资者（债券发行者）额外权力，可提前还款赎回债券，对投资者不利，所以发行价格会低于同等条件的普通债券。

3、期限不同

可转换债券规定当债券市场价格高于协定价格一段时间后，发行公司有权提前赎回，而当市场价格低于协定价格一段时间后，发行公司有义务提前赎回。可转换债券给予投资者在将来某一时间，按照约定的价格将债券转换成公司股票的权利。相当于给了投资人一个看涨期权。所以利率通常较低。

Ⅸ 可转债赎回和回售有什么区别

赎回和回抄售的区别：

从投资袭者角度看：所谓的回售是投资者拥有将手中债券卖回给发行公司的一项选择权，换句话说是投资者拥有的一项看跌期权，你甚至可以理解为在回售条款中，投资者相当于看跌期权的多头，拥有卖回去的权利。

但在赎回条款中，正好相反，赎回条款是公司拥有权利按照事先约定的价格把债券买回来，换句话讲，对于发行公司，赎回条款相当于一向看涨期权，投资公司拥有将债券买回来的选择权，而投资者主要承担将债券卖回去的潜在义务。

拓展资料：

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

Ⅹ 可转债与配债有何区别

1、可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

2、配债就是上市公司的一种融资行为。如果某公司要发行债券，你如果持有这家公司的股票，那么你就优先可以获得购买此上市公司债券的优先权。在申购日那天，你只需要帐户里有现金，输入委托代码，你就可以得到这个转债，同时帐户里的现金就变成“某某转债”。如果你没有操作以上程序就代表你没有买入“某某转债”，你的帐户显示的是“某某配债”。它的含义可以跟‘配股’对比认识。

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